Transaction Opinions
A independência que protege o dever fiduciário.
A independência que protege o dever fiduciário.
Opiniões independentes sobre fairness e solvency para apoiar o dever fiduciário do conselho em transações de M&A, recompra de ações, dividendos extraordinários, LBO e reorganizações com partes relacionadas, sob escrutínio potencial de minoritários, regulador e juízo. Toda fairness opinion passa por revisão independente de um profissional sênior não envolvido na construção, antes da emissão.
Opinião independente sobre se os termos financeiros de uma transação são justos do ponto de vista financeiro para a parte representada: companhia, acionistas ou uma classe de stakeholder. Aplicação histórica em M&A, recompra, fusão de iguais e going-private.
Lei 6.404 · CVM · Smith v. Van Gorkom · IBA Valuation Guidelines
Avaliação de que a companhia permanece solvente após uma transação alavancada: dividendo extraordinário, recompra com endividamento, LBO. Cobre balance sheet test, cash flow test e adequação de capital sob cenários adversos.
Lei 11.101/2005 · Fraudulent Conveyance
Avaliação independente para transações com partes relacionadas, conflitos de interesse, recompras de minoritário, exercício de tag-along e drag-along. Suporte ao comitê especial em decisões com escrutínio de governança.
Lei 6.404 art. 254-A · Reg. CVM 80 · IBA Rules
Suporte técnico em OPAs de fechamento de capital, avaliação por múltiplos critérios (patrimônio, mercado, fluxo de caixa) e defesa em recursos de minoritários.
Lei 6.404 art. 4º · Resolução CVM 85 · Resolução CVM 78
Concessão de infraestrutura, fairness opinion em aquisição via FIP com contingent consideration e written put sobre NCI
FIP imobiliário, fairness opinion sobre exclusão de ativo com DLOM e DCF independente
FIDC distressed de grande porte, fairness opinion sobre carteira de R$ 16,6 bi para administrador fiduciário